سرمایه‌گذاری ارزشی نوین: چگونه مالی رفتاری را در تکنیک‌های ارزش‌گذاری سهام به کار ببریم و یک سبد سهام موفق بسازیم ۲۰۱۵
The New Value Investing: How to Apply Behavioral Finance to Stock Valuation Techniques and Build a Winning Portfolio 2015

هدف سرمایه‌گذاری ارزشی، شناسایی سهامی است که کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده‌اند و انتظار می‌رود در آینده بازدهی بالاتر از میانگین داشته باشند. تاریخ سرمایه‌گذاری به وضوح این پیام را می‌رساند: اگر به طور موفقیت‌آمیز و در بلندمدت یک استراتژی سرمایه‌گذاری ارزشی را دنبال کنید، بازدهی بالاتر از میانگین را در پرتفوی خود کسب خواهید کرد. هدف کتاب «سرمایه‌گذاری ارزشی نوین» کمک به شما در شناسایی سهام کم‌ارزش و آموزش چگونگی ساخت یک پرتفوی سرمایه‌گذاری ارزشی موفق است.

علاوه بر این، درک این نکته مهم است که سرمایه‌گذاری ارزشی به طور جدایی‌ناپذیری با مالی رفتاری مرتبط است و پیشرفت‌های تحقیقاتی در این زمینه در سال‌های اخیر، استدلال سرمایه‌گذاری ارزشی را تقویت می‌کند. نویسنده توضیح می‌دهد که چگونه قیمت سهام توسط هیجانات جمعی تعیین می‌شود، چگونه این امر منجر به قیمت‌گذاری نادرست سهام و ایجاد فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذار ارزشی می‌شود، و چگونه می‌توانید از بینش‌های مالی رفتاری برای بهبود رویکرد سرمایه‌گذاری ارزشی خود استفاده کنید.

در طول این کتاب، نویسنده نشان می‌دهد که چگونه مسیر تحلیل اقتصاد، صنعت و صورت‌های مالی شرکت را طی کرده و یک محدوده ارزش برای سهام شرکت ایجاد کنید. شما خواهید آموخت:

— چگونه هیجان را از فرآیند سرمایه‌گذاری خود حذف کنید.

— عناصر اساسی ساخت پرتفوی.

— یک سرمایه‌گذار ارزشی باید در اقتصاد و بازار گسترده‌تر چه چیزی را مشاهده کند.

— کجا ایده‌های سرمایه‌گذاری را پیدا کنید.

— چگونه صورت‌های مالی یک شرکت را از دیدگاه سرمایه‌گذاری ارزشی بخوانید.

— ارزش‌گذاری سود سهام، ارزش‌گذاری سود و سایر تکنیک‌های ارزش‌گذاری.

— چگونه یک تحلیل ارزش‌گذاری کامل را با دو مثال کاربردی کامل از ارزش‌گذاری سهام برای شرکت‌های واقعی انجام دهید.

— سرمایه‌گذاران ارزشی حرفه‌ای در صندوق‌های سرمایه‌گذاری چه چیزی را تجزیه و تحلیل می‌کنند و چگونه تصمیم می‌گیرند.

سرمایه‌گذاری ارزشی در دسترس همه است، پس چرا همه از آن استفاده نمی‌کنند؟ نکته کلیدی، صبر است. این رویکرد در بلندمدت کارساز است اگر به آن پایبند باشید و نتیجه می‌تواند صدها، هزاران یا میلیون‌ها بیشتر در پرتفوی شما در پایان افق سرمایه‌گذاری‌تان باشد.

The aim of value investing is to identify stocks that are undervalued and which can be expected to produce an above average return in the future. And the message from the history of investing is clear: if you successfully pursue a value investing strategy over the long term, you will earn an above average return on your portfolio. The goal of The New Value Investing is to help you identify undervalued stocks and teach you how to build your own successful value investing portfolio.

Added to this, it is important to understand that value investing is inextricably linked with behavioral finance, and research advances in this area in recent years strengthen the case for value investing. The author explains how stock prices are determined by emotional crowds, how this leads to mispriced stocks and opportunities for the value investor, and how you can harness the insights of behavioral finance to improve your value investing approach.

As you work through this book, the author shows how to follow the path from analysis of the economy, to the industry, to company financial statements, to creating a value range for a company’s stock. You will learn:

— How to remove emotion from your investment process.

— The essential elements of portfolio construction.

— What a value investor should observe in the wider economy and the market.

— Where to find investment ideas.

— How to read a company’s financial statements from a value investing perspective.

— Dividend valuation, earnings valuation and other valuation techniques.

— How to undertake a full valuation analysis, with two complete worked examples of stock valuation for real-life companies.

— What professional value investors at investment funds analyse and how they make their decisions.

Value investing is within everyone’s reach, so why doesn’t everyone use it? The key is patience. The approach works over the long term if you stick with it and the result could be extra hundreds, thousands or millions in your portfolio at the end of your investment horizon.