مدل‌سازی سری‌های زمانی مالی ۲۰۰۸
Modelling Financial Time Series 2008

این کتاب حاوی مدل‌های نوآورانه‌ی متعددی برای قیمت دارایی‌های مالی است. این اثر که نخستین بار در سال 1986 منتشر شد، یک متن کلاسیک در حوزه‌ی اقتصادسنجی مالی به شمار می‌رود. در این کتاب، مدل‌های ARCH و نوسانات تصادفی ارائه شده‌اند که غالباً در تحقیقات آکادمیک مورد استفاده و استناد قرار می‌گیرند و توسط تحلیلگران کمی در بسیاری از بانک‌ها به کار گرفته می‌شوند. یکی دیگر از مشارکت‌های پر استناد ویرایش اول، مستندسازی ویژگی‌های آماری بازده مالی است که به عنوان حقایق مُد روز (Stylized Facts) شناخته می‌شوند. این ویرایش دوم، پیشرفت‌های چشمگیر پژوهشگران تجربی را در طول دو دهه‌ی گذشته، از سال 1986 تا 2006، در نظر گرفته است. نویسنده در پیشگفتار جدید، این پیشرفت‌ها را در دو زمینه‌ی کلیدی خلاصه می‌کند: اولاً، اندازه‌گیری، مدل‌سازی و پیش‌بینی نوسانات؛ و ثانیاً، شناسایی و بهره‌برداری از روند قیمت‌ها. فصل نمونه: فصل 1: مقدمه (1,134 کیلوبایت). فهرست مطالب: ویژگی‌های بازده مالی؛ مدل‌سازی نوسانات قیمت؛ پیش‌بینی انحراف معیارها؛ دقت تخمین‌های خودهمبستگی؛ آزمون فرضیه‌ی گام تصادفی؛ پیش‌بینی روند قیمت‌ها؛ شواهدی علیه کارایی بازارهای آتی؛ ارزش‌گذاری آپشن‌ها؛ پیوست: یک برنامه‌ی کامپیوتری برای مدل‌سازی سری‌های زمانی مالی. مخاطبان: محققان آکادمیک در حوزه‌ی مالی و اقتصاد؛ تحلیلگران کمی.

This book contains several innovative models for the prices of financial assets. First published in 1986, it is a classic text in the area of financial econometrics. It presents ARCH and stochastic volatility models that are often used and cited in academic research and are applied by quantitative analysts in many banks. Another often-cited contribution of the first edition is the documentation of statistical characteristics of financial returns, which are referred to as stylized facts. This second edition takes into account the remarkable progress made by empirical researchers during the past two decades from 1986 to 2006. In the new Preface, the author summarizes this progress in two key areas: firstly, measuring, modelling and forecasting volatility; and secondly, detecting and exploiting price trends. Sample Chapter(s). Chapter 1: Introduction (1,134 KB). Contents: Features of Financial Returns; Modelling Price Volatility; Forecasting Standard Deviations; The Accuracy of Autocorrelation Estimates; Testing the Random Walk Hypothesis; Forecasting Trends in Prices; Evidence Against the Efficiency of Futures Markets; Valuing Options; Appendix: A Computer Program for Modelling Financial Time Series. Readership: Academic researchers in finance & economics; quantitative analysts.