هماهنگ‌سازی بین‌المللی مقررات مالی؟: سیاست‌های انتشار جهانی توافق‌نامه سرمایه بازل ۲۰۱۴
International Harmonization of Financial Regulation?: The Politics of Global Diffusion of the Basel Capital Accord 2014

اغلب استدلال می‌شود که مقررات مالی بین‌المللی طی دهه‌های گذشته از طریق هماهنگ‌سازی بین‌المللیِ مقررات مالی، به طور چشمگیری تقویت شده است. با این وجود، همچنان شاهد شیوع مکرر بحران‌های مالی دردناک، از جمله بحران مالی جهانی سال ۲۰۰۸ هستیم. این امر تردیدهایی را در مورد ادعاهای مرسوم مبنی بر تقویت مقررات مالی بین‌المللی ایجاد می‌کند.

این کتاب، مطالعه‌ای عمیق در حوزه اقتصاد سیاسی از پذیرش توافقنامه سرمایه بازل ۱۹۸۸، که اکنون به نام بازل ۱ شناخته می‌شود، در ژاپن، کره و تایوان ارائه می‌دهد. این توافقنامه در طول سه دهه گذشته در مرکز مقررات بانکی بین‌المللی قرار داشته و کتاب حاضر به بررسی سیاست‌های داخلی پیرامون آن می‌پردازد. این کتاب نشان می‌دهد که علی‌رغم تبعیت رسمی بانک‌ها از این توافقنامه در این کشورها، انطباق آن‌ها اغلب به دلیل چشم‌پوشی گسترده نظارتی، ظاهری بوده و این امر باعث تضعیف بنیه واقعی سرمایه آن‌ها شده است. در نتیجه، سیاست‌های داخلی در نهایت تعیین‌کننده اجرای ملی این توافقنامه بوده‌اند. این کتاب با استفاده از ده‌ها مصاحبه با ناظران بانکی و تجزیه و تحلیل اسناد اصلی گوناگون، مطالعه‌ای نوآورانه و بدیع از این توافقنامه ارائه می‌دهد. این کتاب پیشنهاد می‌کند که اثربخشی واقعی مقررات مالی بین‌المللی در نهایت به سیاست‌های داخلی پیرامون آن بستگی دارد. همچنین به این معنی است که روند گذشته هماهنگ‌سازی بین‌المللی مقررات مالی، حداقل تا حدودی، از نظر اثربخشی واقعی خود ممکن است توهمی بیش نباشد.

این کتاب نه تنها برای اقتصاددانان سیاسی، بلکه برای محققانی که در تقاطع حقوق، اقتصاد و نهادها کار می‌کنند نیز جالب خواهد بود.

It is often argued that international financial regulation has been substantially strengthened over the past decades through the international harmonization of financial regulation. There are, however, still frequent outbreaks of painful financial crises, including the recent 2008 global financial crisis. This raises doubts about the conventional claims of the strengthening of international financial regulation.

This book provides an in-depth political economy study of the adoptions in Japan, Korea and Taiwan of the 1988 Basel Capital Accord, the now so-called Basel I, which has been at the center of international banking regulation over the past three decades, highlighting the domestic politics surrounding it. The book illustrates that, despite banks’ formal compliance with the Accord in these countries, their compliance was often cosmetic due to extensive regulatory forbearance that allowed their real capital soundness to weaken. Domestic politics thus ultimately determined national implementations of the Accord. This book provides its novel innovative study of the Accord through scores of interviews with bank regulators and analysis of various primary documents. It suggests that the actual effectiveness of international financial regulation relies ultimately on the domestic politics surrounding it. It implies as well that the past trend of international harmonization of financial regulation may be illusory, to at least some extent, in terms of its actual effectiveness.

This book may interest not only political economists but also scholars working on the intersection of law, economics and institutions.