طلای احمق‌ها: چگونه رویای جسورانه یک گروه کوچک در جی.پی. مورگان، تحت تأثیر حرص و طمع وال استریت فاسد شد و فاجعه‌ای را رقم زد ۲۰۰۹
Fool’s Gold: How the Bold Dream of a Small Tribe at J.P. Morgan Was Corrupted by Wall Street Greed and Unleashed a Catastrophe 2009

گیلیان تت، با دسترسی انحصاری به جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان، و یک تیم منسجم از بانکداران که در وال استریت به “مافیای مورگان” معروف بودند، و همچنین مصاحبه‌های عمیق با ده‌ها نفر از دیگر چهره‌های کلیدی، از جمله تیموتی گایتنر، وزیر خزانه‌داری، با جزئیات تکان‌دهنده‌ای زنده می‌کند که چگونه ایده‌های جسورانه‌ی تیم مورگان برای نوع کاملاً جدیدی از کیمیای مالی، به شعله‌ور شدن انقلابی در بانکداری کمک کرد و چگونه آن انقلاب به طرز وحشیانه‌ای از کنترل خارج شد.

داستان با جلسه‌ی طوفان فکری فشرده‌ی مورگان در سال 1994 در کنار استخری در بوکا راتون آغاز می‌شود، جایی که این تیم ایده‌ای خیره‌کننده برای محصول مالی عجیب و غریبی به نام مشتقات اعتباری (credit derivatives) مطرح کردند. این ایده در دنیای بانکداری به سرعت پخش شد، مورگان را به صدر تجارت مشتقات قدرتمند رساند و به رونق فوق‌العاده‌ی بانکی دامن زد که به نظر می‌رسید بانک‌ها را از محدودیت‌های دیرینه‌ی ریسک رها کرده است. اما زمانی که رویای مشتقات تیم مورگان با رونق مسکن برخورد کرد – و از طریق تکبر، توهم و حرص محض توسط غول‌های بانکی از جمله سیتی‌گروپ، یو‌بی‌اس، دویچه بانک و مریل لینچ منحرف شد – فاجعه به دنبال داشت. دسترسی تت به دیمون و رهبران جی‌پی مورگان که ماهرانه بانک خود را از زیاده‌روی‌های بی‌رویه‌ی دیگران دور کردند، نوری ارزشمند نه تنها بر داستان ناگفته‌ی چگونگی طراحی فرار بانکشان از کشتار می‌تاباند، بلکه همچنین نشان می‌دهد که چقدر برای دنیای بزرگتر بانکداری، تنظیم‌کننده‌ها و آژانس‌های رتبه‌بندی ممکن بود که خطرات وحشتناک یک فروپاشی را تشخیص داده و به آن توجه کنند.

طلای ابلهان، داستانی از نبوغ خیره‌کننده و جاه‌طلبی کورکورانه، هم سفری نادر به اعماق دنیای مرموز و به شدت رقابتی امور مالی سطح بالا است و هم سهمی حیاتی در درک چگونگی وقوع بدترین بحران اقتصادی از زمان رکود بزرگ.

Drawing on exclusive access to J.P. Morgan CEO Jamie Dimon and a tightly bonded team of bankers known on Wall Street as the “Morgan Mafia,” as well as in-depth interviews with dozens of other key players, including Treasury Secretary Timothy Geithner, Gillian Tett brings to life in gripping detail how the Morgan team’s bold ideas for a whole new kind of financial alchemy helped to ignite a revolution in banking, and how that revolution escalated wildly out of control.

The story begins with the intense Morgan brainstorming session in 1994 beside a pool in Boca Raton, where the team cooked up a dazzling new idea for the exotic financial product known as credit derivatives. That idea would rip around the banking world, catapult Morgan to the top of the turbocharged derivatives trade, and fuel an extraordinary banking boom that seemed to have unleashed banks from ages-old constraints of risk. But when the Morgan team’s derivatives dream collided with the housing boom—and was perverted through hubris, delusion, and sheer greed by titans of banking that included Citigroup, UBS, Deutsche Bank, and Merrill Lynch—catastrophe followed. Tett’s access to Dimon and the J.P. Morgan leaders who so skillfully steered their bank away from the wild excesses of others sheds invaluable light not only on the untold story of how they engineered their bank’s escape from carnage, but also on how possible it was for the larger banking world, regulators, and rating agencies to have spotted, and heeded, the terrible risks of a meltdown.

A tale of blistering brilliance and willfully blind ambition, Fool’s Gold is both a rare journey deep inside the arcane and wildly competitive world of high finance and a vital contribution to understanding how the worst economic crisis since the Great Depression was perpetrated.