صندوق‌های ثروت ملی: راهنمای جامع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی ۲۰۱۰
Sovereign Wealth Funds: A complete guide to state-owned investment funds 2010

صندوق‌های ثروت ملی (SWF) – ابزارهای سرمایه‌گذاری دولتی مبتنی بر مازاد تراز پرداخت‌ها – در دهه گذشته به طور فزاینده‌ای تحت نظارت افکار عمومی قرار گرفته‌اند. سرمایه‌گذاری‌های قابل توجه آن‌ها در اقتصادهای توسعه‌یافته نیز توجه سیاستمداران، دانشگاهیان و فعالان مالی را به خود جلب کرده است.

در ابتدا نادیده گرفته شدند، سپس به عنوان عاملی برای نگرانی تلقی شدند و در نهایت در بحبوحه مشکلات ناشی از سونامی مالی ۲۰۰۷-۲۰۰۹، به عنوان عوامل تثبیت‌کننده در نظر گرفته شدند. صندوق‌های ثروت ملی با حمایت مالی از نجات برخی از بانک‌های مهم غربی، همزمان با کاهش رشد اقتصادی، ترکیدن حباب‌های مالی و املاک و مستغلات و تاکید بر تمرکز مجدد نقدینگی بر بازارهای داخلی که به دنبال بحران به وجود آمد، وارد مرحله انقباض شدند. با این حال، از نیمه دوم سال ۲۰۰۹، صندوق‌های ثروت ملی اهداف و استراتژی‌های خود را با الگوی مالی جدید تنظیم کرده و مجدداً در اقتصاد جهانی مشارکت کرده‌اند و ثابت کرده‌اند که بازیگران اصلی در بازارهای مالی بین‌المللی هستند.

دنیای صندوق‌های ثروت ملی نمادی از تغییر در موازنه قدرت اقتصادی است، به طوری که مناطق غالب، کشورهای شورای خلیج فارس، چین، سنگاپور، روسیه، لیبی و نروژ هستند. این همچنین حوزه‌ای از امور مالی است که تاکنون – و نه تصادفاً – عمیقاً مبهم باقی مانده است. این کتاب به ارائه تحقیقات و تحلیل‌های جامع در مورد این تغییر، و همچنین موضوع مرتبط با آن، یعنی شفافیت می‌پردازد. علاوه بر این، بهترین تحقیقات و اطلاعات موجود در مورد فعالیت‌های صندوق‌های ثروت ملی را گرد هم می‌آورد و اطلاعات عملیاتی را که قبلاً به سختی یافت می‌شد، به تفصیل شرح می‌دهد.

در این کتاب، نویسندگان به سؤالات کلیدی پاسخ می‌دهند، از جمله:

– تعریف صندوق ثروت ملی چیست؟

– صندوق‌های ثروت ملی چه زمانی و چگونه ظهور کردند؟

– صندوق‌های ثروت ملی چه استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را دنبال می‌کنند؟

– پیامدهای اصلی مالی، اقتصادی و سیاسی عملیات صندوق‌های ثروت ملی چیست؟

– صندوق‌های ثروت ملی چه واکنش‌هایی را در کشورهای محل استقرار و خارج از کشور برانگیخته‌اند؟

– آیا شفافیت در صندوق‌های ثروت ملی واقعاً مهم است و برای چه کسانی؟

– سازمان‌های بین‌المللی چه رویکردی نسبت به صندوق‌های ثروت ملی اتخاذ کرده‌اند؟

“صندوق‌های ثروت ملی” راهنمای مفصلی برای حوزه‌ای از امور مالی به ارزش تریلیون‌ها دلار است که بسیاری از دولت‌های جهان را درگیر می‌کند و طیف گسترده‌ای از بخش‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. این کتاب باید برای هر کسی که به دنبال درک این پدیده مالی بین‌المللی است، مطالعه‌ای ضروری باشد.

Sovereign Wealth Funds (SWFs) – state investment vehicles based on balance of payment surpluses – have come increasingly under the scrutiny of public opinion over the past decade. Their remarkable investments in developed economies have also attracted the attention of politicians, academics and financial operators.

At first ignored, then seen as a cause for concern, they finally came to be viewed as stabilising agents amid the troubles of the 2007-2009 financial tsunami. Having sponsored the bailouts of some significant Western banks, SWFs underwent a phase of retrenchment concomitant with the shrinking of economic growth, the bursting of financial and real-estate bubbles and the emphasis on refocusing liquidity on domestic markets that followed in the wake of the crisis. Since the second half of 2009, however, SWFs have adjusted targets and strategies to the new financial paradigm and re-engaged in the global economy, proving to be major players in the international financial markets.

The universe of SWFs symbolises a shift in the balance of economic power, with the dominant areas being the Gulf Council countries, China, Singapore, Russia, Libya and Norway. It is also an area of finance that has hitherto remained – and not accidentally – profoundly obscure. This book presents comprehensive research and analysis of this shift, as well as the related issue of transparency. It furthermore brings together the best research and information available on the activities of SWFs, detailing previously hard to find operational information.

In this book the authors answer key questions, such as:

– What defines a SWF?

– When and how did SWFs emerge?

– What investment strategies do SWFs pursue?

– What are the main financial, economic and political consequences of the operations of SWFs?

– What reactions have SWFs triggered in their domicile countries and abroad?

– Is transparency in SWFs really important and for whom?

– What approach has been taken by international organisations towards SWFs?

‘Sovereign Wealth Funds’ provides a detailed guide to an area of finance worth trillions of dollars, involving many of the world’s governments, and affecting a wide array of sectors. It should prove essential reading for anyone looking to understand this international financial phenomenon.