بازتعریف مالی: مدل‌های نوین مدیریت سرمایه‌گذاری بلندمدت ۲۰۱۷
Reframing Finance: New Models of Long-Term Investment Management 2017

از زمان بحران مالی سال ۲۰۰۸، سازمان‌های ذینفع – مانند صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های ثروت ملی، موقوفات و بنیادها – به دنبال راه‌هایی برای کاهش خطر سرمایه‌گذاری‌های خود و اتخاذ تصمیمات مالی بهتری بوده‌اند. کتاب *چارچوب‌بندی مجدد مالی* مسیری رو به جلو را برای آن‌ها ارائه می‌دهد.

این کتاب استدلال می‌کند که سرمایه‌گذاران نهادی با سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ و آینده‌نگر، مانند زیرساخت‌ها، انرژی سبز، نوآوری در کشاورزی و توسعه املاک و مستغلات، بهتر می‌توانند به اهداف بلندمدت خود خدمت کنند. در عین حال، هدایت مجدد سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت، شکاف‌های مالی قابل توجهی را که دولت قادر به پر کردن آن‌ها نیست، پر می‌کند. این کتاب با بهره‌گیری از مشارکت‌های کلیدی در جامعه‌شناسی اقتصادی، نظریه شبکه اجتماعی و اقتصاد، یک مدل مشارکتی از سرمایه‌گذاری را مفهوم‌سازی می‌کند که در حال حاضر به‌طور فزاینده‌ای رایج می‌شود: سرمایه‌گذاران بزرگ به طور مستقیم‌تر در دارایی‌های بازار خصوصی مشارکت می‌کنند، در حالی که واسطه‌های مالی به دنبال تقویت مشارکت‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند و در نتیجه، مشوق‌ها را برای همه بهتر همسو می‌کنند. ترکیبی از مطالعات موردی غنی و نظریه دقیق، صاحبان دارایی را قادر می‌سازد تا به سمت سرمایه‌گذاری کارآمدتر در بازار خصوصی حرکت کنند و در عین حال، زمینه را برای تحقیقات در مرزهای مالی فراهم کنند.

Since the 2008 financial crisis, beneficiary organizations—like pension funds, sovereign wealth funds, endowments, and foundations—have been seeking ways to mitigate the risk of their investments and make better financial decisions. For them, Reframing Finance offers a path forward.

This book argues that institutional investors would better serve their long-term goals by putting money into large-scale, future-facing projects such as infrastructure, green energy, innovation in agriculture, and real estate development. At the same time, redirecting long-term investments would close significant financial gaps that government cannot. Drawing on key contributions in economic sociology, social network theory, and economics, the book conceptualizes a collaborative model of investment that is already becoming increasingly common: Large investors contribute more directly to private market assets, while financial intermediaries seek to foster co-investment partnerships, better aligning incentives for all. A combination of rich case studies and rigorous theory enables asset owners to move toward more efficient, private-market investing, while also laying groundwork for research at the frontier of finance.