ابزارهای مشتقه مالی نوظهور: درک آپشن‌های اگزاتیک و محصولات ساختاریافته ۲۰۱۴
Emerging Financial Derivatives: Understanding exotic options and structured products 2014

مشتقات مالی نوظهور: درک آپشن‌های اگزوتیک و محصولات ساختاریافته

آپشن‌های اگزوتیک و محصولات ساختاریافته در طول ده سال گذشته، دو محصول مالی بسیار پرطرفدار بوده‌اند و به زودی برای بازارهای نوظهور، به ویژه چین، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار خواهند شد. این کتاب ابتدا به بررسی تحولات اخیر این محصولات در جهان می‌پردازد و یک مرور جامع از محصولات اصلی ارائه می‌دهد. همچنین، کتاب به خطرات انتشار و خرید این محصولات، و نیز تکنیک‌های قیمت‌گذاری و ارزیابی ریسک‌های آن‌ها می‌پردازد. از آنجا که نوسانات مهم‌ترین عامل در تعیین بازده و ریسک هستند، بخش قابل توجهی از محتوای کتاب به نحوه اندازه‌گیری نوسانات با استفاده از مدل‌های نوسانات محلی و تصادفی – مدل هستون و مدل دوپیر، سطح نوسانات، ساختار زمانی نوسانات، معاملات سوآپ واریانس و نوسانات سربه سر می‌پردازد.

این کتاب مجموعه‌ای از ابعاد را معرفی می‌کند که می‌توان از آن‌ها برای توصیف محصولات ساختاریافته و کمک به خوانندگان در طبقه‌بندی آن‌ها استفاده کرد. همچنین، آپشن‌های اگزوتیک رایج‌تر را با جزئیات شرح می‌دهد. کتاب ویژگی‌های کلیدی هر آپشن اگزوتیک را که می‌توان از آن‌ها برای توسعه محصولات ساختاریافته استفاده کرد، مورد بحث قرار داده و مدل‌های قیمت‌گذاری آن‌ها و زمان انتشار محصولاتی که حاوی این آپشن‌های اگزوتیک هستند را پوشش می‌دهد. این کتاب شامل چندین مطالعه موردی در مورد نحوه استفاده از مدل‌ها یا تکنیک‌ها برای قیمت‌گذاری و پوشش ریسک‌ها است. این تحلیل‌های موردی روشنگر هستند.

Exotic options and structured products are two of the most popular financial products over the past ten years and will soon become very important to the emerging markets, especially China. This book first discusses the products’ recent development in the world and provides comprehensive overview of the major products. The book also discusses the risks of issuing and buying such products as well as the techniques to price them and to assess the risks. Volatility is the most important factor in determining the return and risk. Therefore, significant part of the book’s content discusses how we can measure the volatility by using local and stochastic volatility models — Heston Model and Dupire Model, the volatility surface, the term structure of volatility, variance swaps, and breakeven volatility.

The book introduces a set of dimensions which can be used to describe structured products to help readers to classify them. It also describes the more commonly traded exotic options with details. The book discusses key features of each exotic option which can be used to develop structured products and covers their pricing models and when to issue such products that contain such exotic options. This book contains several case studies about how to use the models or techniques to price and hedge risks. These case analyses are illuminating.