آزمون تنش منسجم: رویکرد بیزی به تحلیل تنش مالی ۲۰۱۰
Coherent Stress Testing: A Bayesian Approach to the Analysis of Financial Stress 2010

در کتاب آزمون تنش منسجم: رویکرد بیزی، ریکاردو ربوناتو، کارشناس برجسته این حوزه، رویکردی نوین و تحول‌آفرین را به این بخش مهم اما اغلب دست‌کم‌گرفته‌شده از ابزارهای مدیریت ریسک ارائه می‌دهد.

این کتاب که بر اساس کار، تحقیق و ارائه گسترده نویسنده در این زمینه بنا شده است، با معرفی رویکردی جدید و بسیار شهودی به آزمون تنش بر اساس قضاوت کارشناسان و شبکه‌های بیزی، خلأ موجود در مدیریت ریسک کمی را پر می‌کند. این رویکرد، گسستی بنیادین از روش‌های آماری سنتی مبتنی بر سرمایه اقتصادی یا رویکردهای تئوری ارزش فرین به شمار می‌رود.

این کتاب به چهار بخش تقسیم شده است. بخش اول به آزمون تنش و نقش آن در مدیریت ریسک مدرن می‌پردازد. این بخش تمایز بین ریسک و عدم قطعیت، انواع مختلف احتمالاتی که امروزه در مدیریت ریسک استفاده می‌شوند و بهترین کاربرد آن‌ها را مورد بحث قرار می‌دهد. آزمون تنش به عنوان پلی بین حوزه‌های آماری که VaR می‌تواند در آن‌ها مؤثر باشد و قلمرو عدم قطعیت کامل کینزی قرار می‌گیرد. بخش دوم، مبانی کمی مفاهیم شرح داده شده در بقیه کتاب را ارائه می‌کند. بخش سوم خوانندگان را از طریق کاربرد ابزارهای مورد بحث در بخش دوم راهنمایی می‌کند و دو رویکرد سیستماتیک متفاوت برای دستیابی به خروجی آزمون تنش منسجم را معرفی می‌کند که می‌تواند نیازهای کاربران صنعت و رگولاتورها را برآورده سازد. در بخش چهارم، نویسنده به سؤالات عملی‌تری مانند گنجاندن پیشنهادات کتاب در یک ساختار حاکمیتی قابل اجرا می‌پردازد.

In Coherent Stress Testing: A Bayesian Approach, industry expert Riccardo Rebonato presents a groundbreaking new approach to this important but often undervalued part of the risk management toolkit.

Based on the author’s extensive work, research and presentations in the area, the book fills a gap in quantitative risk management by introducing a new and very intuitively appealing approach to stress testing based on expert judgement and Bayesian networks. It constitutes a radical departure from the traditional statistical methodologies based on Economic Capital or Extreme-Value-Theory approaches.

The book is split into four parts. Part I looks at stress testing and at its role in modern risk management. It discusses the distinctions between risk and uncertainty, the different types of probability that are used in risk management today and for which tasks they are best used. Stress testing is positioned as a bridge between the statistical areas where VaR can be effective and the domain of total Keynesian uncertainty. Part II lays down the quantitative foundations for the concepts described in the rest of the book. Part III takes readers through the application of the tools discussed in part II, and introduces two different systematic approaches to obtaining a coherent stress testing output that can satisfy the needs of industry users and regulators. In part IV the author addresses more practical questions such as embedding the suggestions of the book into a viable governance structure.