نوسان: نظریه کاربردی اختیار معامله ۲۰۱۸
Volatility: Practical Options Theory 2018

**درک عمیق، شهودی و فنی از نظریه عملی اختیار معامله کسب کنید**

چالش‌های اصلی در معاملات موفق اختیار معامله، مفهومی هستند و نه ریاضیاتی. کتاب *نوسان: نظریه عملی اختیار معامله* به متخصصان مالی، دانشگاهیان، دانشجویان و دیگران، درکی شهودی و همچنین فنی از ایده‌های اساسی و پیشرفته در نظریه اختیار معامله ارائه می‌دهد، به گونه‌ای که معاملات عملی اختیار معامله را تسهیل می‌کند. رویکرد اتخاذ شده در این کتاب، به ویژه برای معامله‌گران اختیار معامله و سایر دست‌اندرکارانی که وظیفه تصمیم‌گیری در مورد قیمت‌گذاری و مدیریت ریسک را در محیطی دارند که در آن محدودیت‌های زمانی به این معنی است که سادگی و شهود، ارزش بیشتری نسبت به فرمالیسم ریاضی دارند، بسیار ارزشمند خواهد بود.

مهم‌ترین حوزه‌های نظریه اختیار معامله، یعنی نوسان ضمنی، پوشش ریسک دلتا، ارزش زمانی و به اصطلاح یونانی‌های اختیار معامله، بر اساس استدلال‌های اقتصادی شهودی مورد بررسی قرار می‌گیرند، قبل از اینکه به مدل‌های رسمی مانند مدل پیشگام بلک-شولز-مرتون بپردازیم. خواننده درک خواهد کرد که چگونه رویکرد بدون مدل و مدل‌های ریاضیاتی به یکدیگر مرتبط هستند، فرضیات نظری اساسی آنها و پیامدهای آنها به گونه‌ای است که پیاده‌سازی عملی را تسهیل می‌کند.

توصیف‌های ریاضیاتی عالی متعددی از نظریه اختیار معامله وجود دارد، اما تعداد کمی از آنها بر رویکرد ترجمانی برای تبدیل نظریه به عمل تمرکز دارند. این کتاب بر جنبه ترجمانی تأکید می‌کند، در حالی که ابتدا یک درک شهودی و فنی ایجاد می‌کند که به بازارسازان، مدیران پورتفوی، مدیران سرمایه‌گذاری، مدیران ریسک و سایر معامله‌گران اجازه می‌دهد تا به طور موثرتری در چارچوب – و فراتر از – محدودیت‌های عملکرد روزمره کار کنند.

* درک عمیق‌تری از فرضیات زیربنایی نظریه اختیار معامله به دست آورید
* ایده‌های نظری را به عمل ترجمه کنید
* شهود دقیق‌تری برای تصمیم‌گیری بهتر در محدودیت زمانی ایجاد کنید

این کتاب به خوانندگان خود اجازه می‌دهد تا بیش از یک درک سطحی از مکانیسم‌های موجود در بازارهای اختیار معامله به دست آورند. کتاب *نوسان* با ارائه یک پایه و اساس واقعی که دانش عملی بر آن استوار می‌شود، به خوانندگان خود برتری می‌دهد.

Gain a deep, intuitive and technical understanding of practical options theory

The main challenges in successful options trading are conceptual, not mathematical. Volatility: Practical Options Theory provides financial professionals, academics, students and others with an intuitive as well as technical understanding of both the basic and advanced ideas in options theory to a level that facilitates practical options trading. The approach taken in this book will prove particularly valuable to options traders and other practitioners tasked with making pricing and risk management decisions in an environment where time constraints mean that simplicity and intuition are of greater value than mathematical formalism.

The most important areas of options theory, namely implied volatility, delta hedging, time value and the so-called options greeks are explored based on intuitive economic arguments alone before turning to formal models such as the seminal Black-Scholes-Merton model. The reader will understand how the model free approach and mathematical models are related to each other, their underlying theoretical assumptions and their implications to level that facilitates practical implementation.

There are several excellent mathematical descriptions of options theory, but few focus on a translational approach to convert the theory into practice. This book emphasizes the translational aspect, while first building an intuitive, technical understanding that allows market makers, portfolio managers, investment managers, risk managers, and other traders to work more effectively within—and beyond—the bounds of everyday practice.

• Gain a deeper understanding of the assumptions underlying options theory
• Translate theoretical ideas into practice
• Develop a more accurate intuition for better time-constrained decision making

This book allows its readers to gain more than a superficial understanding of the mechanisms at work in options markets. Volatility gives its readers the edge by providing a true bedrock foundation upon which practical knowledge becomes stronger.