مدیریت ریسک اعتباری مدرن: نظریه و عمل ۲۰۱۷
Modern Credit Risk Management: Theory and Practice 2017

این کتاب، راهنمایی عملی برای جدیدترین ابزارها و تکنیک‌های مدیریت ریسک است که در بازار برای ارزیابی و مدیریت ریسک اعتباری در سطوح بانکی، حاکمیتی، شرکتی و مالی ساختاریافته به کار می‌رود. این کتاب قویاً بر اهمیت مدیریت ریسک اعتباری اصولی و چگونگی دستیابی به آن از طریق تخصیص سنجیده، سیاست‌های ریسک اعتباری، فرآیند تأیید، تعیین محدودیت‌های معنادار و معیارهای پذیره‌نویسی تأکید می‌کند.

در این کتاب، تکنیک‌های کمی مختلف مورد استفاده برای ارزیابی و مدیریت ریسک اعتباری، از جمله روش‌های تخمین احتمال نکول، رویکردهای ارزش در معرض ریسک اعتباری و تحلیل میزان تعهد اعتباری مورد بحث قرار می‌گیرد. بازل I، II و III پوشش داده شده‌اند، و همچنین معنای واقعی رتبه‌بندی‌های اعتباری، نحوه تخصیص آن‌ها، محدودیت‌هایشان، عوامل محرک تنزل و ارتقا، و نحوه استفاده از رتبه‌بندی‌های اعتباری در عمل توضیح داده شده است.

*مدیریت ریسک اعتباری مدرن* نه‌تنها ریسک اعتباری را از منظر کمی مورد بحث قرار می‌دهد، بلکه بیشتر توضیح می‌دهد که ارزیابی کیفی و قانونی چقدر مهم است. تکنیک‌ها و ابزارهای انتقال و کاهش ریسک اعتباری، و همچنین ته‌اتر خالص، توافق‌نامه‌های اصلی ISDA، تسویه حساب با طرف مرکزی، وثیقه حاشیه‌ای، وثیقه‌گذاری بیش از حد، تعهدات و رویدادهای قصور توضیح داده شده‌اند. مشتقات اعتباری نیز توضیح داده شده‌اند، همانطور که سوآپ‌های بازده کل (TRS)، یادداشت‌های مرتبط با اعتبار (CLN) و سوآپ‌های نکول اعتباری (CDS) توضیح داده شده‌اند. علاوه بر این، نویسنده در مورد آنچه از بحران مالی سال 2007 و بحران حاکمیتی سال 2010 آموخته‌ایم و اینکه چگونه مدیریت ریسک اعتباری تکامل یافته است، بحث می‌کند. در نهایت، این کتاب به بررسی محیط نظارتی جدید می‌پردازد و فراتر از بازل به مقررات و دستورالعمل الزامات سرمایه اتحادیه اروپا (CRR-CRD) IV، قانون اصلاح وال استریت و حمایت از مصرف‌کننده داد-فرانک می‌پردازد.

این کتاب یک منبع کاملاً به‌روز برای متخصصان و دانشگاهیان ریسک اعتباری در همه جا است که آخرین شیوه‌های برتر را تشریح می‌کند و بینش‌های کمی و کیفی را ارائه می‌دهد. این کتاب مرجعی ضروری برای این حوزه خواهد بود.

This book is a practical guide to the latest risk management tools and techniques applied in the market to assess and manage credit risks at bank, sovereign, corporate and structured finance level. It strongly advocates the importance of sound credit risk management and how this can be achieved with prudent origination, credit risk policies, approval process, setting of meaningful limits and underwriting criteria.

The book discusses the various quantitative techniques used to assess and manage credit risk, including methods to estimate default probabilities, credit value at risk approaches and credit exposure analysis. Basel I, II and III are covered, as are the true meaning of credit ratings, how these are assigned, their limitations, the drivers of downgrades and upgrades, and how credit ratings should be used in practise is explained.

Modern Credit Risk Management not only discusses credit risk from a quantitative angle but further explains how important the qualitative and legal assessment is. Credit risk transfer and mitigation techniques and tools are explained, as are netting, ISDA master agreements, centralised counterparty clearing, margin collateral, overcollateralization, covenants and events of default. Credit derivatives are also explained, as are Total Return Swaps (TRS), Credit Linked Notes (CLN) and Credit Default Swaps (CDS). Furthermore, the author discusses what we have learned from the financial crisis of 2007 and sovereign crisis of 2010 and how credit risk management has evolved. Finally the book examines the new regulatory environment, looking beyond Basel to the European Union (EU) Capital Requirements Regulation and Directive (CRR-CRD) IV, the Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.

This book is a fully up to date resource for credit risk practitioners and academics everywhere, outlining the latest best practices and providing both quantitative and qualitative insights. It will prove a must-have reference for the field.